Le Point Macro - LPM74 (08/01/24)

Chaque semaine, retrouvez l'essentiel de l'actualité macroéconomique qui a bouleversé les marchés financiers. #LPM, c'est parti !

#Résumé : Après une forte progression au mois de novembre et décembre 2023 et une clôture annuelle proche des sommets, l'ambiance semble se ternir depuis le début de cette année. La volatilité fait son retour dans un contexte de prudence, accentué par des incertitudes autour du calendrier des baisses de taux. Le rapport mensuel sur l'emploi aux États-Unis, quant à lui, confirme la robustesse du marché du travail dans le pays.

#EtatsUnis : Wall Street affiche des chiffres mitigés en cette première séance de l’année, avec une baisse de 1,52% du S&P 500 à 4.697 points, une chute de 0,59% du Dow Jones à 37.466 points, et -3,25% pour le Nasdaq à 14.524 points.

La semaine a été délicate pour la bourse américaine, marquée par des corrections, notamment chez les Magnificent Seven, et une baisse notable des actions d'Apple, touchant leur plus bas niveau en huit semaines après des dégradations d'analystes. Les données robustes sur l'emploi aux États-Unis en décembre 2023, avec 216 000 créations d'emplois, ont suscité des réactions mitigées, certains opérateurs craignant que la résistance du marché du travail limite les actions de la Fed.

L'ISM des services indique un ralentissement, atteignant 50,6, en deçà du consensus. Les commandes industrielles de novembre ont augmenté de 2,6%, dépassant le consensus de marché. Sur les marchés des matières premières, le baril de brut WTI a progressé de +2,14% à 73,94$, tandis que le Brent a enregistré une hausse de +1,43% à 78,85$. L'once d'or reste stable à 2.044$, et le dollar maintient une relative stabilité face à l'euro, s'établissant à 0,9139 euro.

#Europe : Les marchés mondiaux ont enregistré un léger rebond vendredi suite à des données d'emploi robustes aux États-Unis, bien que la semaine se conclue dans le rouge pour la première fois en environ deux mois. En Europe, Paris a affiché une perte de 1,62%, Londres de 0,56%, et Francfort de 0,94%, des baisses nettement réduites par rapport à la mi-journée.

Néanmoins, les indices européens terminent la semaine en territoire négatif. À Zurich, le SMI a perdu 0,34%, mais affiche tout de même un gain de 0,4% sur la semaine.

Dans la zone euro, l'inflation a augmenté en décembre pour atteindre 2,9% en glissement annuel, ce qui pourrait inciter la Banque centrale européenne à adopter une approche plus prudente dans ses futures décisions, étant donné que ce chiffre reste significativement au-dessus de son objectif de 2%.

#Restedumonde : Les prix à l'exportation du blé russe ont connu une légère augmentation au cours des deux dernières semaines, malgré une activité de marché demeurant faible, selon les analystes. Le prix du blé russe s'est élevé à 244 dollars par tonne métrique, en hausse de 1 dollar par rapport à il y a deux semaines, selon la société de conseil agricole IKAR.

Bien que la demande soit relativement faible, les prix restent élevés, et l'impact des fortes gelées sur les cultures d'hiver en Russie n'a pas encore été pleinement pris en compte. Les expéditions de céréales depuis les ports de la mer Noire n'ont pas significativement augmenté, restant affectées par le mauvais temps. Le prix de l'huile de tournesol à l'exportation est demeuré inchangé à 780 dollars la tonne FOB.

Les prévisions de Sovecon estiment les exportations de blé de la Russie en décembre à 3,7 millions de tonnes, en baisse par rapport à l'année précédente. Le gouvernement russe a approuvé des quotas d'exportation de céréales pour l'année à venir, totalisant 24 millions de tonnes, tandis que les exportations de céréales russes jusqu'à mi-décembre ont atteint un niveau record de 30,8 millions de tonnes, selon l'Union russe des exportateurs de céréales.

Découvrez tous les autres LPM sur Boursicotalk, en cliquant ici !

Auteur de l'article : Florenc Micaj